Q104.
有關Factoring 和Forfaiting 業務，下列敘述何者錯誤？
國貿業務 · 乙級 · 貿易單據製審 · Q104
難易度分析
3 / 5
本題要求受測者精確區分兩種不同的貿易融資工具，並對比其信用擔保基礎及票據承兌的法律效力，需具備對專業金融術語細微差異的辨析能力。
正確答案：③Forfaiting 其信用狀必須保兌，且不可限制押匯
③ Forfaiting 其信用狀必須保兌，且不可限制押匯:Forfaiting並不要求信用狀必須經第三家銀行保兌（Confirmation），其關鍵在於開狀行的承兌或付款承諾本身即具備買斷基礎；此外「不可限制押匯」亦非Forfaiting的必要條件，此敘述錯誤。
錯誤選項解析
- ① 記帳交易可透過Factoring 規避風險:Factoring（應收帳款承購）確實可用於O/A（記帳交易）或D/A（承兌交單）等賒銷方式，出口商將應收帳款讓售給Factor以規避買方信用風險與匯率風險，此敘述正確。
- ② Forfaiting 如單據未獲開狀行承兌，雖已取得買斷銀行之買斷同意書，買斷行為並未生效:Forfaiting（福費廷/買斷業務）的核心前提是票據或信用狀項下款項必須已獲開狀行或保付銀行承兌（Acceptance）或延期付款承諾，若未取得銀行承兌，即使已簽署買斷同意書，買斷行為仍不生效，此敘述正確。
- ④ Factoring 是以進口商信用為債權之擔保，Forfaiting 是以銀行之付款保證為債權之擔保:Factoring的風險評估主要基於進口商（買方）的信用狀況，而Forfaiting則依賴開狀銀行或保付銀行的信用擔保，兩者債權擔保基礎確實不同，此敘述正確。
Learning Tip
"Factoring與Forfaiting的核心差異在於：Factoring適用於短期賒銷交易（O/A、D/A），涵蓋應收帳款管理、催收及信用風險擔保等綜合服務；Forfaiting則專用於中長期資本財出口，以銀行承兌之票據為標的進行無追索權買斷。常考陷阱為混淆兩者對信用基礎（進口商信用 vs. 銀行信用）及交易期間的適用範圍，另需注意Forfaiting不要求信用狀必須保兌，僅需開狀行有效承兌即可。"
學員答題分佈
①記帳交易可透過Factoring 規避風險0%
②Forfaiting 如單據未獲開狀行承兌，雖已取得買斷銀行之買斷同意書，買斷行為並未生效0%
③Forfaiting 其信用狀必須保兌，且不可限制押匯0%
④Factoring 是以進口商信用為債權之擔保，Forfaiting 是以銀行之付款保證為債權之擔保0%
此答題分佈是根據學員在 LongePass 模擬考等實際作答紀錄計算而成。與考友分享這道歷屆試題與詳細解析！